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新变局:梳理了7大快递的最新业绩与排名,我们发现一个明显的信号

物流指闻   |   来源: 物流指闻   |   2020-09-03   |   1 0

价格战激烈,淘汰赛正酣,分化开始,差距拉开。

随着韵达股份2020年半年度报告的发布,上市快递企业上半年业绩情况基本呈现在公众面前。此前,相关机构一直研判认为,中国快递正从龙头竞争迈向寡头竞争,行业分化逐渐显现。而今,相关企业的成绩,也证明了这一观点,尤其是关于分化打开的论断。

01

营收与利润

从营收上看,顺丰一骑绝尘遥遥领先,上半年实现营业收入711.29亿元,同比增长42.05%;归属上市公司股东净利润37.62亿元,同比增长21.35%;扣非后净利润达到34.45亿元,同比增长47.82%。其中,时效件业务增速延续上年底企稳回升的态势,实现不含税收入319.62亿元。

其他企业一方面面临疫情的冲击,另一方面也要进行激烈的价格战,营收与利润受到一定影响。

其中,圆通上半年实现营业收入145.81亿元,同比增长4.5%;实现归母净利润9.71亿元,同比增长12.55%。韵达上半年实现营业收入143.18亿元,同比下降7.95%;实现归属于上市公司股东的净利润6.81亿元,同比下降47.47%。申通上半年实现营收92.58亿元,同比下降6.21%,实现归母净利润0.71亿元,同比下降91.51%。德邦上半年实现营收116.18亿,虽然同比下降2.30%,但实现净利润1.55亿元,同比增长46.62%;其中快递业务营业收入为68.59亿元,同比增长2.73%。

美股上市的中通与百世未发布半年报,但根据其此前发布的一季报和二季报,也可大致计算其营收与利润情况。其中,中通方面上半年营收大致为103.2亿元(39.2亿元+64.0亿元),调整后净利润为20.9亿元。百世方面上半年营收大致为138.83亿元(54.65亿元+84.18亿元)。

从营业收入上看,上半年排名依次为顺丰>圆通>韵达>百世>中通>德邦>申通;从净利润上看,排名依次为顺丰>中通>圆通>韵达>德邦>申通>百世。需要说明的是,由于上述企业体制模式不同、业务结构不同,甚至统计口径也不同,营收与利润的排名只能作为参考,更具可比价值的是业务量。

02

业务量与市场份额

根据披露,上半年,顺丰控股速运物流业务件量为36.55亿票,同比增长81.3%,不仅高于22.1%的行业增长率,而且增速也位居首位。

韵达上半年完成快递业务量56.29亿件,同比增长30%,市场份额较去年同期提升0.8个百分点至16.6%。圆通上半年业务完成量49.36亿件,同比增长29.79%,市场份额14.57%,较去年同期提升0.87个百分点。申通上半年完成业务量约35.17亿件,同比增长16.48%,不仅低于22.1%的行业平均增速,而且市场占有率也降至10.38%。德邦股份没有业务量情况,但根据披露,其半年快递业务开单货物总重量同比增长6.2%。

同样,可根据中通、百世的一季报和二季报披露,大致计算出其业务量情况。其中,中通上半年完成业务量69.7亿件,百世快递上半年包裹量35.9亿件。

据此,从业务量和市场份额看,排名为:中通>韵达>圆通>顺丰>百世>申通。

2020上半年上市快递企业业绩情况

总的来说,中通稳居龙头,尤其是二季度市场份额更是达到了21.5%。而顺丰之所以业务量增速如此之高,主要受突发疫情、领先的战略、产品分级以及深耕电商件市场等原因的影响。根据披露,上半年经济件业务继续放量,经济件业务实现不含税业务收入为201.83亿元,同比增长76.12%,业务量同比增长240.86%,带动市场占有率大幅提升。

03

单票收入与单票成本

虽然快递业务量在攀升,但是单票收入均在下降,快递企业依然在以价换量。举例来说,今年上半年韵达快递产品单票收入为2.36元,同比下滑28.5%;圆通快递产品单票收入为2.36元,同比下降26.02%;申通快递产品单票收入为2.58元,同比下滑20.1%……至于下滑原因,韵达给出的解释是“由于公司竞争策略、收入口径调整以及单票重量下降所致……二季度受行业竞争加剧影响,单价降幅扩大。”

单票收入在下降,市场份额要扩大,快递企业也纷纷采取举措降低单票成本。

根据各家企业半年报披露:上半年,申通快递单票成本为2.47元,同比下降11.6%;韵达快递单票成本为2.18元,同比下降23.0%;圆通单票快递产品成本为2.13元,整体降幅达24.05%。此外,上半年顺丰单票成本15.33元,同比下降21.67%。

圆通上半年单票成本情况

而根据中通、百世稍早前发布的二季报,中通扣除跨境业务影响后,单票成本为0.92元,较上年同期下降14.0%;百世快递单票成本延续一季度趋势,由1.17元降至0.94元,同比下降19.7%。

单票成本下降的原因,一方面受益于疫情期间国家出台的优惠政策,另一方面也是各家企业在枢纽改造、车辆运维、数字化建设以及精细化管理等方面的努力。

举例来说,受益于数字化、智能化、可视化科技技术上的投入,上半年,顺丰收派效能同比提升超过30%,仓管效能同比提升超过40%,专机装载率、干支线装载率及其环节效能均有不同程度提升。

在运输环节,申通通过开发“车货匹配”模块,进一步提升车、货、装载率的匹配程度,持续降低单票运输成本;再比如开发“一车一档”推动车辆管理模式创新,减少管理层级与环节等等。

在数字化方面,圆通以金刚系统为底层数据系统,开发了全链路管控系统,并形成了包括“管理驾驶舱”、“网点管家”、“行者系统”、“客户管家”、“自动化分拣系统”等核心系统、平台,实现了对快件流转全生命周期的信息监控、跟踪及资源调度。业务全程的数据化、可视化,为服务质量、成本管控、网络管理等提供了有效抓手。

而韵达则在全链路开展成本管控的基础上,针对分拣运营、干线运输、末端管理等关键环节持续开展柔性管理。在具体举措上,比如完善 “网点直跑”,探索“支线协同”、“仓配协同”等新的敏捷经营支点,进一步减少中转环节成本。再比如,实施“天眼计划”,对大型转运中心进行物联网的可视化管理,通过对车辆从发车、排队、进门、装卸各环节全程透明化,实现车辆快进快出等。一系列举措下,韵达上半年分拨中心综合操作能力同比提升41%,高效能运力提升6个百分点,车辆平均装载率提升近5个百分点,分拨人均综合效能提升6.78%,错分、错发、错集包率值持续下降。

04

变局与破局

在上述背景下,快递企业做了什么?将要做什么?大致可以概括为三个方面。

其一,即包括前述降本举措在内的产能建设,以及加大募资力度。最新资料显示,顺丰上半年资产负债率为53.81%。稍早前,韵达宣布设立多期资产支持专项计划(以下简称“专项计划”),发行总规模不超过25亿元。此外,中通、百世也传出拟在香港二次上市的消息。

其二,即在快递主战场抢存量、寻增量。可以注意到,除了淘系电商件之外,快递企业纷纷涉足直播电商,赖梅松、陈德军等也亲自带货,顺丰也在其半年报中称“在二类电商、直播电商崛起,高端消费线上化的新趋势下,顺丰抓住消费分级的新增长极发展迅猛”。此外,拼多多作为新电商平台也成为了增量的主要来源。资料显示,拼多多2019年包裹量197亿个订单包裹,比2018年新增86亿个订单包裹,以此计算,拼多多包裹增长量占中国快递新增业务量的的67%。今年其依旧保持高增长,早前曾有披露称5月以来,拼多多日均在途物流包裹数已超过6500万个,较2020年3月的5000万个日均在途物流包裹数增加30%。

其三,在快递战场酣战的同时,快递企业也在新业务方面发力,并取得了一定成果,并给上半年的营收带来受益。

顺丰上半年各业务营收情况

以顺丰为例,今年上半年传统业务增量增收,各新业务板块也持续保持高速增长:新业务占总营业收入提升至26.69%。德邦股份的仓储与供应链等新业务则实现营业收入3.14亿,同比增长了40.52%;而百世集团的国际业务收入为1.93亿元,同比增长近两倍。圆通上半年之所以利润亮眼,也是得益于全货机由亏转盈、圆通速递国际大幅改善等因素。

尽管如此,在主战场快递业务方面,各大企业的差距显然已经明显拉开,淘汰赛之下可以预见下半年价格战将愈发激烈,分化也将愈发明显。事实上,作为领军企业,中通快递在二季报发布后就曾表示:快递头部企业之间的竞争难以避免,并重申将获取市场份额作为战略重中之重并调整2020年全年预期。

来源/物流指闻(ID:wuliuzhiwen)

作者/叶帅

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