7月18日晚上，老鬼近期最关注的一条行业动态终于有了结果——国内A股四大上市快递顺丰、圆通、申通、韵达正式公布6月份经营简报。

为什么6月份的数据如此值得关注？因为这是通达百世几大巨头全面开启市场战的关键一月。在此之前：

申通6月初全网启动“航海计划”，向全国前三这个目标发起猛冲和总攻；

百世集团总裁周韶宁在2019年一季度财报电话会上直言“目前快递行业市场排名前五的公司基本上都在继续抢占市场份额，二季度价格还会进一步下降”，哪家成本更有优势，哪家就更有利于获得更多市场份额。

5月下旬举行的圆通2018年度股东大会上，圆通总裁潘水苗预言公司单票成本在2019年还能再降一毛；董事长喻渭蛟更加乐观，表示还可以再多降点。言外之意，圆通速递的单票成本，还有很大的优化空间。背后的潜台词不言自明。

中通快递副总裁、中通研究院副院长金任群5月31日在某媒体活动上谈及当前快递市场的竞争态势时也认为，国内快递价格将加速下跌，接下来价格战或将继续进行。

韵达截至目前虽然未有过公开评价和言论，但从市场反应来看，其与中通之间的“黄蓝大战”最为胶着，很多政策和举措两家都是比着打。

……

6月份的快递江湖，注定不会平静。

一、韵达增速领跑，申通持续强劲，圆通、顺丰开始回升

正式开扒之前，先普及一个每次都有人会问到的常识：

每月发布的快递经营数据目前只有国内上市的四家快递（顺丰+申通+圆通+韵达）定期公布；在美国上市的中通快递和百世并不披露月度经营数据，因此在分析月度数据的时候，很少提及中通和百世。

言归正传。我们先来看一下四大快递在6月份的整体表现——

分企业来看：

6月份总体表现最好的是韵达，同比54.78%的业务增速领跑A股快递，日均业务量达到2967万件，无限逼近3000万大关。

需要指出的是，韵达业务规模和增速虽然领跑A股快递，但与中通相比，仍然有一定差距。根据中通官方披露的信息，其5月份全网业务量就突破了10亿件，日均业务量高达3200万件。

申通增速与韵达几乎持平，在6月份的表现也可以说相当亮眼，同比54.42%的增速延续了5月份的强劲态势。航海计划的市场效果，已经开始充分显现。

圆通、顺丰的业务增速相较于今年前几个月的表现也开始回升。特别是顺丰，超过15%的同比增速刷新了今年以来的最好成绩。

对比大盘来看：

根据国家邮政局近日披露的数据，6月份全国快递服务企业业务量完成54.6亿件，同比增长29.1%；业务收入完成643.2亿元，同比增长26.5%。

韵达、申通、圆通的业务量增速均跑赢大盘，且高于或远高于行业均速10个百分点。

顺丰因为产品结构以及供应链业务分拆等原因，量收增速虽然仍不及行业平均水平，但相较于前几个月的表现，已经足够惊喜。

二、价格跌跌不休，“排位战”愈演愈烈，顺丰也被卷入，主动求战

分析完了基本盘和各家快递的向好一面，我们再来深剖数据变化背后所传递出的讯号。老鬼总结出三个方面，供大家参考——

1.快递价格继续下行

就像今天文章开头大佬们所研判和预言的那样，5月份以后的快递价格加速下跌。

从单票收入来看，申通同比下降8.36%，圆通同比下降10.89%，韵达因为今年统计口径变化的原因，数据表现为增长，但实际上也是降低的。

更让人意外的是顺丰，单票收入了也开始负增长，罕见出现下滑，同比降低了1.28%。

2.巨头“排位战”愈演愈烈

快递价格跌跌不休的背后，就是各家快递，或者说通达系快递之间的市场排位战。单就目前来讲，这场“排位战”共分为两个阵地：

一是韵达与中通之间的“头名之争”

中通虽然领先优势相对突出，但韵达在成本管控、精细化管理、技术沉淀以及资本保障等方面并不落下风，甚至某些方面还要优于中通。正是得益于这些积累，在今年年初就开始的大面积的市场攻伐中，韵达并没有被打晕，而是顶住了压力，紧追中通脚步。

从6月份的数据可以推测，韵达当前的日均业务量肯定早已突破3000万，始终跟中通保持在一个阵营和层级。随着下半年快递旺季的来临，围绕头名之争而进行的“蓝黄大战”会越发激烈。

二是申通、圆通和百世之间的“探花之争”

申通之所以发起“航海计划”，主要的战略目标就是业务规模杀进全国前三。从2018年的数据来看，排在申通前面最近的两个对手就是百世和圆通。

根据老鬼得到的情报，6月份“航海计划”启动后，申通的业务量很快就超过了百世，直追圆通。因此，2019快递江湖的“探花之争”，对抗性最强的两个玩家就是申通和圆通。

5月份，申通业务量5.97亿件，圆通7.18亿件，相差1.21亿件；6月份，申通业务量6.20亿件，圆通7.59亿件，相差1.39亿件。

数据不会说谎：申通前几个月的同比增速虽然远超圆通，但环比增量却并不占上风。说明什么？说明申通2018年落下的功课太多，基数相对较小，如果想要在今年追上并反超对手，就要付出几倍、甚至几十倍的努力。

3.顺丰也被卷入价格战？

这是老鬼在6月份经营快报中的最大发现。看上去确实有些“不可思议”，但事实确系如此——从顺丰最近4个月的单票收入表现来看：

从4月份开始，单票收入环比就一直在下降；同比增速也是，而且下降的幅度越来越大，到6月份更是“由正转负”，降低了1.28%。

问题来了：这正常吗？难道顺丰也被卷入了这场规模空前的价格战？

前面我们已经分析过了，对比近3个月的数据，顺丰6月业务量同比增速达到15.79%，环比5月份业务量增加8%，业务量回升的态势非常明显。

业务量回升的背后是什么？有分析认为，数据回升是源于顺丰自5月起推出的针对电商件市场的产品。

对此，老鬼的朋友安德华说：

“如此来看，顺丰该电商件产品的价格肯定非常美丽和感人。”

顺丰此举并非被动卷入“价格战”，更像是主动求战。毕竟，对顺丰来说，电商市场仍然是处在增量扩容期，对扩大市场占有率会起到重要作用。

比如，华创证券和天风证券的分析师们就认为：顺丰开发的新电商业务产品，有助于公司提高装载率，作为“填仓”效果起到边际正贡献作用，实现资源优化再分配，提升存量资产和运力的利用效率，降低运输成本。

在老鬼看来，顺丰在电商市场的新业务、新产品和新尝试确实有望打破公司过去的局限，填补价格区间上的空白，进而扩大电商客户品类范围。除此之外，顺丰这一战如果打得好，也将会是短期刺激公司业绩弹性的重要变量。

既然谁都难逃一战，何不背水一搏？

来源/驿站

作者/驿站老鬼